Asset Class

La nostra gestione del rischio

Preferiamo controllare il rischio tenendo traccia dello scostamento ma possiamo anche stabilire limiti per l'esposizione assoluta e/o il value-at-risk (VaR ).
Utilizziamo i rendimenti previsti generati seguendo la nostra analisi di scenario per identificare i rendimenti per ogni operazione e applichiamo sia il rischio di scenario (cioè le conseguenze su una posizione attiva stabilita per uno scenario nel caso in cui si verifichi un'altro scenario) sia il rischio storico (ricavato da un database di diciassette anni) per valutare il rapporto rischio-rendimento relativo a una posizione attiva.

Quindi i vantaggi e i rischi di scenario variano con il variare degli scenari e i movimenti del mercato, ma il rischio storico è abbastanza stabile nel tempo.

Il team responsabile della strategia di Aviva Investors calcola il rischio di tutti i portafogli Absolute TAA attuali e candidati, mentre, allo scopo di effettuare un controllo indipendente e incrociato, il team responsabile del rischio misura il rischio su base giornaliera. Il team responsabile della strategia utilizza due modelli per l'analisi del rischio: il modello BARRA's World Markets e OCCAM.

Il rischio nel portafoglio è controllato quotidianamente per garantire che il livello di rischio sia adeguato al livello di fiducia attuale e, in media, al raggiungimento dell'obiettivo di rendimento. Un elemento chiave del processo di investimento è la preferenza accordata a portafogli solidi. Le posizioni sono scelte con l'obiettivo di generare, nel complesso, una considerevole performance (rendimento superiore al benchmark) in un'ampia gamma di scenari economici e di mercato.

Nel processo sono inglobati modelli di rischio e ottimizzatori per gestire con efficienza il rischio di ribasso e avere la garanzia che i portafogli siano ottimali (nel senso di essere prossimi alla frontiera efficiente). Questo processo favorisce le posizioni che offrono i benefici della diversificazione.